Есть много доступной информации про Алана Холла Эндрюса и его методе «Вил», который этот человек создал и популяризовал. К сожалению, новичкам трудно что-либо найти толкового во всем многообразии доступной информации. На самом деле свою тактику Эндрюс полностью раскрывал только в разговорах за кухонным столом и в своей еженедельной рассылке, которую он вел в 70-е годы
В двух словах. Вилы Эндрюса это относительно хорошо известный торговый инструмент, включающий три параллельные линии, которые мы можем использовать для простой торговой тактики. Линии основаны на последних треднах и формируют зубцы и ручку Вылки. Они дают возможность комбинирования тактики поддержки/сопротивления с тактиками следования тренду и регрессии в одном простом торговом методе.

Однако существует некоторое неправильное понимание этой достаточно простой стратегии. Среди недоуменных вопросов – разные методики расчета очень важной средней линии, а также разные советы относительно поведения цены за линиями поддержки и сопротивления.

Линии и параллели

Сначала общие вопросы о методе Эндрюса, которые касаются средней линии. Профессор инженерии по профессии, Эндрюс давал примерно такое объяснение. Однажды, выступая в аудитории, он отвлекся от темы гражданской инженерии и предложил обсудить, как ему удалось заработать первый миллион, торгуя хлопком при помощи технического анализа. Они обсуждали линии действия/противодействия Роджера Бэбсона, при помощи которые трейдеры пытаются прогнозировать движение рынка от одной линии противодействия к другой. Один из студентов предположил, что для этого может оказаться полезным использование инструмента, похожего на линию регрессии.

Рисунок 1. Студент Эндрюса предположил, что линия регрессии может быть использована в качестве медианной ценовой линии.

Линейная регрессия использует данные, предшествующие вертикальной линии для расчета наклона регрессионной линии. Это обычная статистическая техника, которая в целом, проводит прямую линию таким образом, чтобы расстояние между каждой точкой данных и линией было минимизировано. От этой линии формируются и другие линии. Так рисуются вилы Эндрюсаю Эндроюс заявлял, что согласно проведенным им тестам, цены откатываются к медианной линии в 80% случаев.

Очень часто новички, которые работают по методике Эндрюса делают грубую ошибку. Когда цена пробивает параллель медианной линии - median line parallel (MLH) они разворачивают позицию. После того, как такая тактика заканчивается убытком, многие новички заявляют, что Вилы Эндрюса не работают – и что они понесли убытки, чтобы доказать это. Однако, как это часто бывают, наблюдения в реальном времени дают лучшее понимание методологии.

Как видно на рисунке 2, цена сначала пошла вниз, а затем слегка пересекла MLH, где многие инвесторы открыли длинные позиции и были пойманы в ловушку. Мы можем составить правильное представление о методологии работы в таких ситуациях из комментария самого Эндрюса, написанного в одном из писем в 1970-х годах: «Цена может пересечь MLH, но это не причина для разворота вашей позиции, в том случае, если она пересекла MLH в первый раз. Просто нарисуйте скользящую параллельную линию, чтобы скорректировать ваш график с учетом этого происшествия». Несмотря на это, до сих пор множество последователей Эндрюса считают, что движение цены за пределы MLH является сигналом об изменении тренда.

Рисунок 2. Пробой параллельной линии. Когда цена пробивает параллельную линию, это совсем не означает, что рынок совершил пробой, и сейчас пойдет в противоположном направлении. Регрессия к средней линии – или просто по направлению к средней линии – все еще возможна.

Однако в торговле никогда нельзя гарантировать результат со 100%-й точностью. Исследования показывают, что когда цена формирует третью восходящую волну, она часто продолжат карабкаться вверх за границами MLH. Эндрюс предлагал в таких случаях использовать скользящую параллель. Скользящая параллель используется для корректировки несовершенного поведения рынка.

На нижнем графике мы видим пример скользящей параллели. Это просто дополнительная линия за оригинальной MLH, вдоль которой цена формирует тренд по время трехволнового сценария.

Тайминг это все.

Подтверждение – основной принцип всех торговых стратегий. Вилы Эндрюса – не исключение. Подтверждение предполагает использование второй не связанной с первой техники для оценки сигнала, который она дала. Эндрюс всегда стремился использовать подтверждения с вилами, хотя это не всегда было очевидно.

В 1970-х годах Эндрюс посылал своим студентам текст письма в пятницу. В понедельник они зачитывали его своим брокерам. Эндрюс делал это в течение нескольких месяцев каждый год. Результаты были очень хорошими. Студенты зарабатывали за это время большую прибыль и приходили к выводу, чтобы, рисуя разные линии для продажи и покупки, они могут легко заработать хороший профит, торгая любыми контрактами в любое время.

Однако глубинный анализ торговли Эндрюса в этот период времени – когда он рассылал свои письма – обнаруживает некоторые интересные особенности, которые, вероятно, далеко не всегда были очевидны его студентам. Анализ по Вилам Эндрюса не делался в вакууме. Он применял методы тайминга, когда рынок был готов к сильной импульсной волне. Эти волны идентифицировались при помощи специальных паттернов. Один из них получил называние «мегафон» или «волна разворотной точки».

Этот паттерн заключает в себя пятиволновое движение (три импульсных волны и две волны отката). Он возникает, когда линия тренда, проходит в одном направлении через три пивота, а в другом через два пивота (рисунок 3). Эндрюс искал на рынках этот паттерн (также как другие паттерны) и применял Вилы для тайминга сделки.

Рисунок 3. Паттерн «Мегафон» представляет собой надежный сетап для техники Вил Эндрюса.

Применение методик подтверждения и других уникальных методов этим не ограничивается. Эндрюс удерживал позиции, открытые на таких сильных импульсных движениях в течение нескольких месяцев. Удерживая позицию, он использовал линии действия-противодействия, чтобы найти точки коррекции, где можно увеличить размер позиции (рисунок 4).

Рисунок 4. График цен на золота дает нам рабочий пример использования Эндрюсом линий действия/противодействия. Обратите внимание на то, что когда цена опускается к линиями противодействия, это предоставляет хорошие возможности для дополнительных позиций.

В двух словах: линии действия-противодействия Бэбсона представляют собой две линии параллельные и равноудаленные от центральной линии, проведенные через два пивота. Одна линия (линия действия) основана на ценовых движениях прошлого года, вторая – линия противодействия, идентифицирует ключевые точки потенциального будущего изменения цены. Теория Бэбсона вдохновила Эндрюса на разработку техники Вил.

Использование Эндрюсом разных инструментов и их адаптация демонстрируют значимость комплексного подхода. Должным образом разработанная торговая стратегия включает в себя несколько слоев от оценки начального состояния рынка до исполнения сделки, управления ею и, наконец, ликвидации позиции

Futuresmag /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/