Полосы Боллинджера были созданы Джоном Боллинджером в восьмидесятых годах и быстро стали одним из наиболее часто используемых инструментом технического анализа. Полосы Боллинджера состоят из трех линий - верхней, средней и нижней - которые используются, чтобы высветить экстремальные краткосрочные цены актива

Полосы Боллинджера были созданы Джоном Боллинджером в восьмидесятых годах и быстро стали одним из наиболее часто используемых инструментом технического анализа. Полосы Боллинджера состоят из трех линий - верхней, средней и нижней - которые используются, чтобы высветить экстремальные краткосрочные цены актива. Верхняя полоса представляет территорию перекупенности, в то время как нижняя может показать Вам, когда актив перепродан. Чтобы получить более качественную картину текущего состояния рынка или актива большинство техников использует полосы Боллинджера в комбинации с другими инструментами анализа.

Стратегия

Большинство техников использует полосы Боллинджера в соединении с другими индикаторами, но мы хотим рассмотреть простую стратегию, в которой для принятия торговых решений используются только полосы. Обнаружено, что покупка при прорыве нижней полосы Боллинджера - неплохой способ использовать в своих интересах состояние перепроданности. Обычно, как только нижняя полоса пробивается мощными продажами, цена акции возвращается назад, выше нижней полосы, и доходит до средней полосы. Вот точный сценарий, по которому эта стратегия попытается получить прибыль. Стратегия ищет закрытия ниже нижней полосы, которые используются, как сигнал немедленной покупки акции на следующий день.

Пример 1: Intel Corp. (INTC)

Ниже приведен пример работы этой стратегии при идеальных условиях.

Рисунок 1

Рисунок 1 показывает, что 22 декабря Intel пробил нижнюю полосу Боллинджера и закрылся ниже нее. Это дало нам ясный сигнал, что акция вошла в зону перепроданности.

Наша простая стратегия на основе полос Боллинджера ищет закрытие ниже нижней полосы, сразу после чего на следующий день следует покупка. Следующий торгующий день был только 26 декабря, когда трейдеры могли открыть свои позиции. Наш выбор, как оказалось, привел к превосходной сделке. 26 декабря стало последним днем, когда Интел торговался ниже нижней полосы. С этого дня Интел пошел вверх, даже выше верхней полосы Боллинджера. Это хрестоматийный пример того, что ищет наша стратегия.

Тем не менее, ценовое движение сейчас для нас не главное, этот пример служит, чтобы выдвинуть на первый план условия, при которых стратегия нацеливается на прибыль.

Пример 2: New York Stock Exchange (NYX)

Еще один пример успешной попытки использования этой стратегии можно найти на графике нью-йоркской фондовой биржи, когда она 12 июня 2006 года пробила нижнюю полосу Боллинджера.

Рисунок 2

NYX четко был в зоне перепроданности. Следуя стратегии, технический трейдер поставит ордер на покупку NYX с открытия 13 июня. На следующий день NYX снова закрылся ниже нижней полосы Боллинджера, что, возможно, причинило некоторое беспокойство участникам рынка, но это было последний раз до конца месяца, когда акция так закрывалась.

Это идеальный сценарий, который стратегия надеется поймать. На Рисунке 2 показана ситуация, когда наплыв предложений на продажу был чрезвычайным и, поскольку полосы Боллинджера подстраиваются под состояние рынка, 12 июня отмечено, как дата самых мощных продаж. Открытие позиции 13 июня позволило трейдерам войти прямо перед разворотом.

Пример 3: Yahoo Inc. (YHOO)

В следующем примере Yahoo пробила нижнюю полосу 20 декабря 2006 года. Стратегия требовала немедленную покупку акции на следующий торговый день.
Точно так же, как и в предыдущем примере, акции испытывая давление медведей. В то время, когда большинство все еще продавало, стратегия призывает покупать. Прорыв нижней полосы Боллинджера говорит о состоянии перепроданности. Это оказалось верным, так как Yahoo вскоре развернулась. 26 декабря Yahoo снова протестировала нижнюю полосу, но не закрылась ниже нее. Этот момент стал последним случаем тестирования Yahoo нижней полосы, поскольку впоследствии акция пошла вверх, дойдя до верхней полосы.

Движение полосы вниз

Как всем нам хорошо известно, каждая стратегия имеет свои недостатки, и эта - не исключение. В следующих примерах мы продемонстрируем ограничения этой стратегии и то, что может случиться, когда ситуация развивается не по запланированному сценарию.

Когда стратегия ошибается, полосы продолжают пробиваться, а Вы обнаруживаете, что цена продолжает снижение, двигаясь вдоль направленной вниз полосы. К сожалению, цена не скоро откатывается обратно, что может привести к существенным убыткам. В конечном счете, стратегия часто оказывается правой, но большинство трейдеров не сможет противостоять падениям, которые могут случиться перед коррекцией.

Пример 4: International Business Machines (IBM)

Например, 26 февраля 2007 года IBM закрылся ниже нижней полосы Боллинджера. Давление медведей привело акцию в зону перепроданности. Стратегия рекомендовала покупать акцию на следующий торговый день. Подобно предыдущим примерам, следующий торговый день стал днем падения; однако, этот случай оказался несколько необычным - наплыв предложений на продажу заставил акцию мощно идти вниз. Продажи продолжались и после того дня, когда акция была куплена, и ее цена закрывалась ниже нижней полосы в течение следующих четырех торговых дней. Наконец, 5 марта давление медведей иссякло и, развернувшись, акция пошла обратно, к средней полосе. К сожалению, к этому времени уже был зафиксирован убыток.

Рисунок 4

Пример 5: Apple Computer Inc. (AAPL)

В следующем примере Apple закрылась ниже нижней полосы Боллинджера 21 декабря 2006 года.

Рисунок 5

Стратегия требовала купить Apple 22 декабря. На следующий день акция совершила ход вниз. Наплыв предложений на продажу продолжал вести акцию вниз, пока она не показала внутридневной минимум 76.77 $ (больше, чем на 6 % ниже входа) всего через два дня после открытия позиции. Наконец, 27 декабря наступила коррекция, но для большинства трейдеров, которые оказались не в силах противостоять краткосрочному падению на 6 % за два дня, эта коррекция принесла мало радости. Это тот случай, когда продажи продолжались и в ясной зоне перепроданности. В моменты таких продаж не существует никакого способа узнать, когда же они закончатся.

Чему мы научились

Стратегия по использованию нижней полосы Боллинджера, как способа выдвинуть на первый план состояния перепроданности рынка, оказалась верной. Эти состояния приводили к быстрой коррекции акции обратно, к средней полосе Боллинджера.

Случаются, однако, ситуации, когда стратегия верна, но наплыв предложений на продажу продолжается. Во время таких ситуаций не существует способа узнать, когда именно давление медведей подойдет к концу. Поэтому, как только было принято решение о покупке, в дело должна вступать защита. В примере с NYX акция хорошо поднялась только после того, как закрылась ниже нижней линии Боллинджера во второй раз. Стратегия в этой сделке не ошиблась.

И Apple, и IBM повели себя по-другому - они не вернулись обратно после пробоя нижней полосы. Вместо этого они уступили дальнейшему усилению давления медведей и падали вдоль нижней полосы. Часто это может обойтись очень дорого. В конце концов, и Apple, и IBM развернулись, и это доказывает, что стратегия верна. Лучший способ защиты от убытков, связанных с падением цены вдоль полосы, состоит в использовании стоп-лоссов. Проанализировав вышеприведенные примеры, стало ясно, что стоп размером пять пунктов защитил бы Вас от плохих сделок, но не выбил бы Вас из прибыльных.

Резюме

Покупка на прорыве нижней полосы Боллинджера - простая стратегия, которая часто срабатывает. В каждом сценарии прорыв нижней полосы происходит в зоне перепроданности. Выбор времени сделки, похоже, становится самой большой проблемой. Акции, пробивающие нижнюю полосу Боллинджера и входящие в зону перепроданности, сталкиваются с мощным давлением медведей. Этот наплыв предложений на продажу обычно быстро корректируется. Когда же это давление не ослабевает, акции продолжают делать новые минимумы, находясь в зоне перепроданности. Чтобы эффективно использовать эту стратегию, нужна хорошая тактика выхода. Стоп-лосс - вот лучший способ защитить Вас от падения акции вдоль нижней полосы и новых минимумов.

John Devcic

© Investopedia ULC