Когда формирование графического паттерна заканчивается неудачей, вы можете выиграть

Когда формирование графического паттерна заканчивается неудачей, вы можете выиграть

Неудачи – самые хорошие учителя для успешных трейдеров. Все профессиональные сферы переполнены успешным опытом, также как и опытом неудач. В трейдинге начинающих часто учат привыкнуть к тому факту, что неудачи, такая же важная часть торгового опыта, как и прибыльные сделки. Цены на рынке очень редко идут прямо вверх или прямо вниз. Для ценовых трендов характерны переходные и консолидационные фазы. Во время этих консолидационных фаз цены двигаются в боковых диапазонах. Когда цена находится в боковом диапазоне, она колеблется между поддержкой и сопротивлением, формируя идентифицируемые торговые паттерны. Значимость успеха любого паттерна является производной его размера и глубины. Если размер и глубина не выдерживаются, то результатом паттерна может быть неудача. Анализ паттернов – один из наиболее популярных методов проектирования ценовых движений. Одним из наиболее мощных сигналов в теории анализа паттерна является ситуация, когда сетап не работает, как это предполагалось в соответствии с правилами. Неудачи паттернов часто вызывают резкие ценовые движения в направлении, противоположном ожидаемому. Трейдеры, знакомые с провалами паттернов и разворотными торговыми методами, часто добиваются успеха в торговле. Большинство графических паттернов дает нам хорошие методики торговли даже в случае, если формирование сетапа заканчивается неудачей.

Психология, лежащая в основе ценовых паттернов.

Графики представляют собой визуальную репрезентацию исторических ценовых движений, отражающих психологию рынка. Люди – создания привычек. Человеческие эмоции оказывают очень сильное влияние на фондовый рынок. Жадность и желание заработать побольше или страх убытка – это те эмоции, когда стоят за уравнением спроса и предложения. Именно дисбаланс спроса и предложения вызывает движения цены. Графические паттерны и технический анализ в целом отражают человеческие эмоции. Повторяющиеся модели человеческого поведения лежат в основе формирования графических паттернов и, таким образом, в основе прогнозирования движения цены.

Неудачи паттернов.

Трейдеры обычно используют вероятность в качестве метода оценки при прогнозировании графических паттернов. Специалисты по техническому анализу применяют математически обоснованные методики распознавания паттернов, индикаторы и системы для прогнозирования будущих движений цены по тому или иному инструменту (акции, фьючерсу и так далее). Однако для большинства паттернов характерен коэффициент неудачи от 20% до 50%. Например, вероятность того, что после формирования паттерна Голова – Плечи цена достигнет целевого ориентира после пробоя линия «шеи», составляет около 70%. Трейдеры, которые знакомы с этим коэффициентом, могут использовать противоположные методики для торговли в случае провалов паттернов, чтобы достичь большей вероятности успеха в торговле.

Типы паттернов.

Рыночные цены бывают в состоянии тренда, консолидации и противотрендовых фазах. Во время переходных фаз может произойти как смена тренда, так и его консолидация с последующим продолжением. В эти периоды цена торгуется в диапазоне. Именно в консолидационных фазах формируются идентифицируемые паттерны.

Эти консолидационные фазы обычно благоприятствуют тому, чтобы затем восстановился превалирующий тренд, предшествовавший этой фазе. Такие паттерны называются «паттернами продолжения». Это симметричные треугольники, флаги, Чашки с ручками.

Иногда переходные фазы влекут за собой разворот предыдущего тренда и создают условия для такого разворота. Они называются «разворотными паттернами». В числе немногочисленных примеров разворотных паттернов: Голова-Плечи, Двойное дно и Расширяющаяся формация.

Паттерны, основанные на линиях тренда

В теории анализа паттернов наиболее объективным способом идентификации пробоя вверх или вниз является пробой линии тренда. Паттерн может быть окружен двумя или более линиями тренда, которые соединяют последовательные вершины или донья. Если цена пробивает вверх верхнюю линию тренда, это называется пробоем вверх, если цена пробивает вниз нижнюю линию тренда, это называется пробоем вниз.

Рыночные цены имеют тенденцию двигаться между парами линий тренда. Вариация движения цены между двумя линиями тренда (верхней и нежней) дает нам Треугольники, где две линии сходятся одна к другой (рисунок 1). Такие треугольники могут сигнализировать либо о конце трендов (разворотные паттерны типа клинов), когда цена пробивает линии тренда, либо о его продолжении (паттерны продолжения – вроде симметричных треугольников).

Рисунок 1. Паттерны на основе линий тренда. На рисунке мы видим паттерны, окруженные линиями тренда. Слева паттерн показывает нам паузу во время восходящего тренда. Серии более высоких минимумов и более низких максимумов консолидационной фазы соединены двумя линиями тренда, которые показывают нам симметричный треугольник. Пробой линий тренда определяет ценовое движение после паттерна. Справа канальный паттерн. Более высокие максимумы и минимумы соединены верхней и нижней линией тренда. Пробой этих линий определяет ценовое движение.

Симметричные треугольники

Симметричные треугольники представляют собой паттерны продолжения, они формируются, когда спрос и предложение примерно равны. В результате рынок пребывает в состоянии нерешительности. Симметричные треугольники идентифицируются по формируемым ими более высоким/низким пикам или более высоким/низким доньям. Донья и пики соединены двумя сходящимися линиями, которые формируют симметричный треугольник (рисунок 2).

Рисунок 2. Бычий симметричный треугольник. Высота колебания, вертикальная дистанция между колебанием 1 и колебанием 2 – измеряемое движение паттерна. Когда цена пробивает верхнюю линию тренда, это измеряемое движение добавляется к цене верхней линии тренда, что дает нам цель.

При формировании треугольных паттернов попытки пробить пики блокируются продавцами, попытки пробить донья блокируются покупателями. Обычно при формировании треугольника объем уменьшается. Обычно все это (после формирования как минимум двух пиков или двух доньев) приводит к взрывному пробою в направлении предыдущего тренда. При восходящем тренде симметричные треугольники обычно пробиваются вверх. При нисходящем тренде симметричные треугольники обычно пробиваются вниз. Для формирования симметричного треугольника нам надо, как минимум четыре точки, соединенных сходящимися линиями.

Цели прибыли при торговле на Симметричных треугольниках.

Симметричный треугольник – один из самых надежных паттернов, вероятность успеха для него составляет 70-75%. Симметричные треугольники должны торговаться в направлении предшествующего тренда, который был на рынке до начала формации. Целевые ориентиры для них определяются при помощи измерения длины колебаний (от 1 до 2), спроектированной от уровня пробоя. При пробое симметричных треугольников примерно в 70-75% мы достигаем поставленной цели, которая рассчитана при помощи ширины левой части паттерна. Это дает нам хорошую валидность паттерна.

Неудачные симметричные треугольники.

Неудачи при формировании симметричных треугольников имеют место в 25-30% случаев, когда прогнозируемый пробой не имеет продолжения движения в направлении пробоя. Когда эти паттерны формируются около вершин или доньев, они могут сигнализировать о нескольких вершинах или доньях. Бычий симметричный треугольник (при восходящем тренде) может считаться неудавшимся, когда цена совершила пробой вверх верхней линии тренда, однако прошла не более 5-6% от ценового уровня и вернулась обратно в границы треугольника. Смотрим на пример на рисунке 3. Если пробой вершины треугольника в обратном направлении произошел при большом объеме и баром с большим диапазоном, то это сигнализирует о значительном движении вниз.

Рисунок 3. Неудавшийся симметричный треугольник. Цена была в восходящем тренде, однако тренд взял паузу, сформировав серию более низких максимумов и более высоких минимумов, соединенных линиями тренда. Когда цена пробила вверх верхнюю линию тренда и не смогла продолжить свой тренд, больше, чем на 5-10%, это может свидетельствовать о неудаче паттерна.

Другой вариант неудачного паттерна имеет место когда, многие трейдеры прогнозируют вероятный пробой треугольника и торгуют в направлении пробоя, еще до того, как произошел пробой верхней границы линии тренда. В этом случае, неудача происходит, если цена закрывается ниже точки 4 для бычьих треугольников или выше точки 4 для медвежьих треугольников.

Последним уровнем, который указывает на неудачу паттерна, является уровень 2. В обоих случаях неудач целями являются значимый колебательный максимум или колебательный минимум, сформированные до начала формирования паттерна (до точки 1).

На рисунке 4 мы видим пример неудачи Симметричного треугольника на примере акций Google. С сентября 2007 года до ноября 2007 года акции компании находились в сильном восходящем тренда от уровня 500 долларов до уровня 740 долларов. В ноябре 2007 года произошел первый откат к 620 долларам. Затем в результате формирования серии более низких максимумов и более высоких минимумов был сформирован потенциальный симметричный треугольник.

Рисунок 4. Неудачный симметричный треугольник на графике акций GOOG. Сначала цена сформировала потенциальный симметричный треугольник, что позволило прогнозировать продолжение восходящего тренда. Однако неожиданно цена пробила вниз нижнюю границу треугольника и закрылась ниже точки 4, что указывает на неудачу паттерна.

В декабре 2007 года прогнозируемое движение GOOG было восходящим, поскольку тренд до формирования треугольника был симметричным. Однако к январю 2008 года цена на акции GOOG пробила вниз нижнюю линию тренда и закрылась ниже точки 4, что просигнализировало о вероятной неудаче треугольника. После неудачи симметричного треугольника от уровня пробоя около 640 долларов, цена на акции упала в феврале 2008 года к 500 долларам.

Прогнозируемое движение по длине колебания (от 1 до 2) – 120 долларов. Эта длина колебания вычитывается из уровня, на котором треугольник признается неудачным в точке 4 (640 долларов), что дает нам потенциальный целевой уровень 520 долларов.

Паттерн Голова – Плечи

Модель Голова – Плечи – классический популярный паттерн, его считают одним из наиболее надежных паттернов. Голова-Плечи считается разворотным паттерном, так как он часто формируется около вершины или дна (перевернутые Голова –Плечи). В редких случаях он может выступать в качестве паттерна продолжения существующего тренда, если он сформировался в середине тренда.

Как предполагает имя, этот паттерн состоит из Головы и двух плеч с обеих сторон (справа и слева). Линия шеи соединяет дно головы с дном плеч. Объем обычно уменьшается в каждом сегменте и увеличивается на уровнях пробоя. После пробоя цена может протестировать линию шеи с другой стороны, теперь эта линия выступает в качестве сопротивления.

Целевые ориентиры для паттерна Голова – Плечи.

Целевые ориентиры для паттерна Голова – Плечи рассчитываются при помощи проведенного перпендикуляра, который измерят движение от вершины головы до линии шеи. Полученную длину мы вычитаем из уровня шеи (рисунок 5). В случае, если используется перевернутый паттерн Голова – Плечи, мы добавляем к линии шеи полученную длину.

Рисунок 5. Цели для паттерна Голова-Плечи Вертикальное расстояние от вершины до шеи – это движение паттерна. Когда цена пробивает вниз линию шеи, это расстояние вычитывается из уровня шеи для расчета цели движения.

Неудачный паттерн Голова – Плечи.

Паттерн Голова – Плечи считается одним из самых надежных графических паттернов, уровень успеха для него составляет примерно 70%. В таком количестве случаев при пробое ниже линии шеи цена достигает ориентира. В 25-30% случаев цена может пробить линию шеи вниз, однако затем протестировать ее, пробить вверх и начать движение еще выше. Такой разворот сигнализирует в значительной части случаев о неудаче паттерна. При неудаче паттерна Голова – Плечи возможно взрывное движение вверх с пробоем уровня Головы. Существует два способа проверить закончилось ли формирование паттерна неудачей.

Первым критерием неудачи является восстановление цены над уровнем шеи, а также пробой вверх линии тренда, соединяющей максимум Головы с максимумом «правого плеча». Если цена пробила вверх эту линию тренда, то обычно это сигнализирует о том, что паттерн завершился неудачей.

Другим критерием неудачи является пробой ценой вверх максимума правого плеча (при росте от линии шеи). В большинстве случаев торговля на неудавшемся паттерне Голова – Плечи является более прибыльной, чем торговли по самому паттерну. Цель прибыли рассчитывается путем вычисления расстояния от вершины головы до линии шеи. Полученное значение добавляет к точке неудачи (1).

На рисунке 6 приведен пример неудавшегося паттерна Голова – Плечи на графике Expedia Inc. С декабря 2007 года цена на акции падала до января 2008 года с максимума на отметке 35 долларов до минимума на уровне 22 доллара. С января 2008 года по май 2008 года цена сделала несколько попыток ралли и сформировала перевернутый паттерн Голова – Плечи. Голова сформировалась около уровня 20 долларов, тогда как шея в районе 25 долларов. После нескольких попыток пробить линию шеи, в мае 2008 года цена развернулась от нее вниз, в результате чего был пробит минимум правого плеча около 23 долларов. Это первый сигнал неудачи паттерна. Второй сигнал был дан. Когда цена пробила самый низкий минимум для двух плеч по цене 22 доллара. К июле 2008 года акции EXPE торговались по цене 18 долларов.

Рисунок 6. Неудавшийся паттерн Голова – Плечи на примере акций EXPE. На графике мы видим формирование перевернутого паттерна Голова – Плечи. После нескольких попыток пробоя линии шеи цена упала и закрылась под минимумом правого плеча (первый сигнал о неудаче паттерна). После этого цена упала ниже самого низкого минимума двух плеч (второй сигнал о неудаче паттерна).

Заключение.

Из разных сфер технического анализа анализ паттернов является наиболее сложным, однако овладение его методами сулит большую прибыль, успех и лучшие результаты. Паттерны дают нам определенные критерии для торговли на графиках с четкими ценовыми ориентирами, которые дают проекции цены.

Паттерна могут завершатся неудачами, так как не существует совершенных паттернов, которые работали бы в 100% случаев. Неудачи паттернов также дают мощные сигналы, поскольку движение цены в противоположном направлении может быть более резким и решительным. Трейдеры могут заработать прибыль, если они знают точки, в которых паттерн можно считать неудачным, а также владеют техниками торговли на неудавшихся паттернах.

Об авторе: Suri Duddella – инженер-электронщик начал свою торговую карьеру 12 лет назад. Кроме технического анализа, он очень интересуется психологией рынков. Его торговый подход основан на торговле паттернами на фьючерсном и фондовом рынках. Дудела регулярно публикует результаты своих исследований на своем сайте. Контакты через сайт: wwwsurinotes.com.

© wwwtradersonline-mag.com